致力于分享金融、不良资产、投融资、房地产、公司纠纷、私募基金、资本市场、税务筹划、疑难案例等干货。
四年前，中国信达从高银实控人潘苏通手中，接下了一笔180亿的融资大单，意味着中国第一高楼高银117大厦有了落成的希望。但事与愿违，这座耸入云霄的近600米的高楼从开工到今天已经12年之久，成为全球最高的烂尾楼。
2020年6月12日，中国信达一纸诉状将高银地产告上法庭，请求被告承担本金15亿元及利息、罚息、复利及违约金等共同还款义务。对于高银地产和高银金融的实控人潘苏通来说，麻烦远不止于此。由于债务黑洞越来越大，为了填补资金亏空，高银金融开始了一系列的出售动作，同时以高银金融国际中心抵押再融资，获长实牵头借出合计87亿港元。如今又拟配股融资。
10月11日，高银金融发布公告称，拟透过配售代理天泰金融服务有限公司以每股1港元配售，合共最多13.98亿股新股份予不少于6名承配人。假设所有配售股份透过配售协议成功配售，则配售事项的所得款项总额将为13.98亿港元，所得款项净额估计约为13.84亿港元。高银金融公开表示，配售事项所得款项净额拟用作于偿还债务及集团一般营运资金。于公告日期，配售事项下最多13.98亿股配售股份相当于该公司已发行股本69.91亿股股份约20%；及经发行所有配售股份扩大后的已发行股本83.89亿股股份约16.67%，同时，主席潘苏通及高银环球控股所持股权由70.86%摊薄至59.05%。配股融资是地产行业常见的融资方式，这种融资不是计入负债，而是计入权益，因此，企业在补充企业的资金缺口的同时不会增加债务负担。《观点地产网》还援引业内人士分析称，由于前些年利用高杠杆拿了一些贵价地，高银金融资金缺口变大，14亿港元的配股融资可能无法改变大局。数据显示，截至2020年6月30日，高银金融录得流动负债净额约56.89亿港元，计息银行及其他借贷约158.49亿港元。期末，该公司的债项对总资产比率增加至52.0%，按债务净额除以总资产计算之比率约为51.9%，同比增加22.8个百分点。同期，该公司的现金及现金等值以及已抵押银行存款合共约为3730万港元，较2019财政年度末减少99.1%。在《乐居财经》的报道中，有业内人士表示，目前手中没有足够多现金，相关债务无法及时解决，高银金融也将面临着一揽子连带的违约问题。
被称为香港地产豪商的潘苏通，最早是做数码设备生意的，1993年彼和松下电器合作创建了松日集团，主要代工生产MP3和卡拉OK 等电子产品。2007年，潘苏通开始在内地追寻自己的地产梦，并将首个项目的坐标定位在天津。彼时，他透过旗下公司“松日通讯”，揽下了天津五宗地块，总建筑面积189万平方米，命名为天津Metropolitan（即“高银天下”）。隔年，松日通讯剥离了旗下的数码电子产品业务，并更名高银地产，潘苏通再次立誓成为“高档物业发展商”。后来，高银地产又买下项目附近的两宗地块。整个新京津·高银天下项目，包括高银金融117大厦、6座甲级写字楼、双子大楼—北楼以及1座大型购物商场，预计可出售面积超过80万平方米，这个项目也会成为天津市的地标建筑。
潘苏通因为这个项目而名噪一时，但在2015年，他却度过了一个跌宕起伏的年度。2015年5月19日，高银地产的股价涨到了27.60港元，仅仅两个月即翻了5倍；而另一个上市平台高银金融，股价也在两三个月间，大涨3倍至34.20港元的峰值。不过，资本市场的陡转，向来让人猝不及防。仅过了2天，高银地产与高银金融的股价就全线崩盘，跌幅一度超过60%。短短一天之内，两家公司市值蒸发166亿美金，合1287亿港元。彼时，该大厦结构高度（指的是不包括天线、钢架、塔冠等建筑附属物的高度）高达596.5米，成为中国的第一高楼，仅次于迪拜832米的哈利法塔。与此同时，它刷新了10项世界纪录，如116层的“世界最高观光厅”、115层的最高室内泳池等，一时风光无两。然而，项目的资金问题，一直是他面前的一道坎。尽管从2007年开始，高银地产多次通过发行新股、可换股债券的方式筹资，但似乎仍未“解渴”。因此，经过一番考虑，他决定与中国信达做一笔生意。2015年12月16日，高银地产与中国信达订立股权框架协议，将新京津·高银天下项目的商业中心区，即117大厦、一座甲级写字楼大厦、一座大型高端购物商场、部分停车位，及其他配套设施作为目标资产，分割至目标公司，并将其100%股权出售给投资方——信达与高银联合设立的合伙企业。当时披露的信息显示，高银地产融资项目的总投资规模为人民币180亿元，投资通过合伙企业进行。其中中国信达及信风投资将认缴出资共计人民币90亿元。广东高银认缴出资为人民币90亿元。6月12日晚，中国信达宣称，根据2016年3月1日的合作框架协议，中国信达、信风投资（中国信达附属公司），及广东高银（高银地产附属公司）设立的合伙企业，为高银地产融资项目提供委托贷款。截至目前，投资公司仍未按照委托贷款协议的约定偿还全部本息。据此，合伙企业已就上述借款合同纠纷，向有关法院起诉高银地产相关公司（ “被告”），并申请财产保全，请求被告承担本金15亿元及利息、罚息、复利及违约金等共同还款义务。并对被告名下的资产进行查封、扣押和冻结。法院已受理诉讼并裁定准许执行财产保全。
天津失意后，潘苏通没有放弃地产业务，选择回到熟悉的香港继续布局。2011年，潘苏通与高银组成合营公司，以逾32亿港元投得九龙半岛海湾一块地皮，历经五年建成高银金融国际中心。以这一项目投入使用作为标志，高银系2016年起开始利用杠杆，拿下多宗名贵地块，在香港攻城略地搭建起“地产巨塔”。2019年5月，高银金融力压长实、新鸿基、鹰君等知名财团，以111亿港元价格拍得启德一商业地块，总投资额在160亿—180亿港元。潘苏通多次表达对启德地块的喜爱，自称投到这块地“兴奋了两个晚上”。 令外界意外的是，在交易日当天，高银金融却突然反悔。高银方面给出的解释是经济前景不明朗，将对商业地产市场存在负面影响，动用180亿港元总投资额，会有很大风险。为此，高银金融还付出了2500万港元定金。据《观点地产新媒体》统计，仅在2016-2019年4年内，潘苏通撬动了近400亿资金，抢下香港何文田、启德等区域多宗高价土地。不难推测，高银金融如今的债务危机就是此前激进发展的后遗症。启德退地后，高银金融开始了一系列的筹钱动作，甚至将大本营高银金融国际中心抵押再融资。直到最近折价配股，高银金融依旧“回血”无望。 
免责声明：本公众号发布的信息，除署名外，均来源于互联网等公开渠道，版权归原著作权人或机构所有。我们尊重版权保护，如有问题请联系我们，谢谢！
