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文/Metteo Biella、Vittorio Zinetti（意大利联合信贷银行）；编译/坤镯（挖财研究院）
意大利联合信贷银行（UniCredit）发表白皮书，探索基于区块链的应用在跨行支付和交易后服务中的应用。本篇为白皮书全文编译。
第一章 引言
这篇论文旨在运用UniCredit实验室研究成果展示可能的金融行业的区块链应用。
有前瞻力的观点促进了金融机构和金融科技初创企业之间的跨界努力，这也是区块链先驱者的关键成功因素。
区块链技术的广泛运用有可能重塑现有的金融服务技术基础设施。这个变化预期将对现行业务流程带来益处：移除中间人，能减少不同总账之间对账延迟时间的平整的数据结构，压缩确认时间和近实时交易结算。
而且，区块链的技术潜力将会实现数据和交易永恒性，对网络攻击的可恢复性和对错误的容忍。
原先，引进区块链技术既是技术考虑也是功能考虑。后来，区块链在金融行业的运用案例被提出，表明了金融业的巨大影响力和利益。
数字现金的概念最早在80年代由David Chaum提出。之后，一些机构对加密货币做了商业化尝试，比如引进电子现金和电子黄金。然而，这些努力因为缺乏法律合规性、不明智的商业管理或全网集中化等不同原因以失败告终。
2008年，一篇以Satoshi Nakamoto为笔名出版的文章开启了一场加密货币系统的革命，引入了比特币的框架。这是一个允许用户交换一种名为比特币的数字资产的所有权的网络。在那之前，数字资产都被视为是容易复制的，并追踪账户余额的中央集权机制，已经被用于解决所谓的“重复支付难题”。这是首次，一个系统无需中央交易方就能实现对两个无关联实体的数字资产实时交换。这样的交易随后被一个叫做区块链的公共分布式数据库的网络节点所记录。
区块链技术可以被看做继大型机、个人电脑、因特网、移动社交网络之后的计算时代的第五代革命。
除了比特币，随着广大私有和公共机构（比如英国政府）对区块链表现出浓厚兴趣，这一技术有潜力重塑很多其他领域。
在金融机构看来，加密货币是一个威胁。即使2016年1月比特币市场的资本总额达到60亿美元，仍然无法确定它能否被真正推广。
如果将注意力从加密货币转移到底层技术，我们可能会了解区块链在金融服务领域的真正的潜力。在后比特币阶段，涌现了很多新机会，金融机构已经开始对区块链展开研究和实验，大量的初创公司得到资助。比特币和区块链行业的风险资本投资热度渐长：截至2015年第三季度，投资额达到4.62亿美元，而2014全年为2.3亿美元。图1.1展示了风险资本当今对区块链投资和当年对因特网投资的比较，二者非常相似。
第二章 区块链技术
2.1 区块链
从技术角度看，区块链被定义为能实现去中心化的安全交易的分布式复制的数据库。区块链的第一个应用是加密货币比特币：加密货币是用密码学原理保障安全的虚拟货币。在这种情况下，复制的数据库像全网总账一样追踪参与者之间所有的加密货币交易。一个区块链交易不仅限于加密货币，可以适用于任何定义在其上面的数字资产。也就是说，尽管第一代区块链被应用于加密货币，新一代区块链将实现定制化数字资产定义，详见章节2.1.3。虽然比特币和区块链经常被看做同义词，比特币其实只是区块链的一个特定实现。
从应用的角度看，区块链的关键因素是不存在用于交易验证的集权中心，而由一致算法在点对点网络中完成这一过程。一个区块链系统由两种类型的实体组成：
参与者：进行有密码签名保障的交易。
一个点对点的节点网络：被指定用于验证交易并且参与一致算法。
为了了解“区块链”这个名称的由来，有必要将经验证的交易被记录的过程形象化。交易被分组到不同区块，这些区块从属于有验证节点的网络。每次一个区块被验证，就被广播到整个网络，加在区块链之上。因为每一个区块包含一个时间戳和对前一个区块的引用，区块链基本是一个由所有区块组成的链代表的时间戳系统。这个系统从第一个区块开始。图2.1代表性地展示了最后的两个区块序列：
点对点网络通过一致算法保证了交易的安全性。每次一个新区块被验证，所有节点就验证这个区块并且更新数据库的本地备份，在链中加入一个新的区块。所有节点遵循嵌入区块链软件的协议，保持数据库的唯一状态，即使并不存在单独的权威版本。
尽管在中心化的架构中，有单一实体运作唯一的权威数据库，但在区块链中每一个节点都在本地生成同步备份。
即使在某些情况下，可能短时间内网络中存在两种不同的区块链形态，但一致协议能在一致结果的基础上达成快速而平缓地向一个最终形态的趋同。不同类型的一致性机制如下：
工作量证明(Proof-of-work)：这是比特币运用的机制，以节点对一个计算难度大的问题竞争求解为基础。网络资源的消耗是其主要的缺陷。
拜占庭容错(Byzantine-fault-tolerant)：以已验证的验证器的一致方法为基础，弹性应对拜占庭攻击。
权益证明（Proof-of-stake）：对不遵循一致算法的节点设立了抑制机制。所有验证者被要求以一定量的数字资产做赌注，来验证一致算法的结果，于是不遵循算法的恶意节点就会失去资产。
一致协议不仅决定单一的权威状态，也建立了这个区块链以确保永恒性。一旦一个区块被验证，就不可能改变区块链而不留下任何篡改证据。永恒性是由公钥加密和数字签名联合达成的。
基于网络访问权限，主要有两种区块链：
无须许可区块链（公共区块链）：网络访问免费并且任何人可以建立节点验证交易。以比特币和以太网为例。
许可区块链（私有区块链）：网络访问仅限于一些已知的参与者。以Ripple为例。
在无须许可区块链系统中，常常将加密货币奖励给每一个验证区块里的节点，作为其加入并保护网络的激励。虽然这在加密货币的无须许可系统中很常见，但在新一代许可区块链中激励机制不是必须的。这个架构更加适用于对节点和参与者的真实性都有要求的企业解决方案。附录A中介绍了第一代区块链工作流。
2.1.1 密码学
区块链运用密码学保障交易安全。为了和区块链达成互动，参与者创建密钥，和数字钱包软件达成配对：
私钥：使用者不能对外泄露，被用来签署交易和解锁加密货币基金。
公钥：和关联账户的地址通信，被参与者用来验证交易的接收方。
区块链运用数字签名协议，是为了保证真实性和不可抵赖性，只有持有密钥的实体才能在关联账户进行交易。
2.1.2 一致性算法
不同于经典的中央架构中有单一的权威数据库验证真实性，在区块链中每一个节点在本地生成总账本。区块链系统使用一致性机制来定义总账本的单一形态。根据具体案例，可以使用具备不同特性的一致性算法。
即使特定数量的节点有恶意行为（比如，不遵循区块链协议），一致性机制依然保障了交易安全性和总账完整性。最常见的解决方式包括工作量证明（Proof-of-work），只要网络中至少51%的计算节点遵循协议，安全性就有了保障。因为每一个节点被要求完成特定数量的计算工作来创建有效的区块，所以一项恶意行为在控制网络的大部分时需要付出的代价高并且实施困难，成本甚至可能大于收获的好处。这样一项攻击的目标可能是替代已经包含在区块中的交易，并对基金进行重复支付。因此，如果没有单一的恶意实体控制网络的绝大部分，区块链可以看做是永恒的。
工作量证明的劣势在于验证交易需要消耗大量的计算资源。因此，新的一致性算法被提出，旨在减少计算资源的损耗。比如，权益证明（Proof-of-stake）的基础就是一种抑制机制，惩罚无视协议的节点。这种一致性协议的例子包括Tendermint和当今以太网协议的未来替代品。类似的有以下算法：实践的拜占庭容错（PracticalByzantine fault-tolerant）和Quorum slicing。
2.1.3 第二代区块链
在很多情况下，区块链不只是支持加密货币转换，也支持智能合同。智能合同是现实世界的合同通过电脑程序的再实现。合同的条款嵌入在区块链上配置的代码中。于是，正如第3章展示的，新的定制化资产建模和管理可能在区块链上实现，也催生了金融领域之外的可能应用。智能合同由比特币技术支持，但是所提供的功能性有限。第二代区块链框架使得智能合同可能被赋予更加高级的性能。附录B中给出了一个用Solidity编程语言写就的以太网框架下的智能合同的例子。
2.2. 缺陷及未来展望
本部分将会讨论可能限制区块链技术在金融机构中应用的因素，目的是解决现有的局限性，为下一部分的案例分析做铺垫。可能解决这些问题的未来技术发展也将会被涉及。
吞吐量及延迟
网络延迟是许多区块链系统存在的主要缺陷之一。例如，在比特币中，每个区块的平均认证时间是10分钟；且出于安全考虑，强烈建议先等待一定数量的区块验证完成，以降低重复支付攻击成功的概率。验证时间是由比特币协议中的一套机制控制的，而比特币协议也控制着工作量证明（Proof-of-work）的难度，以使每个区块的认证时间维持在10分钟的平均水平。相较而言，信用卡交易支付网络仅需要几秒钟来认证。
比特币的交易吞吐量在理论上可以达到每秒7次交易量。相比之下，零售支付系统则可以达到每秒上千次的交易量，峰值可达每秒约104次交易次数。在比特币中，出于安全考虑，一个区块的大小由比特币协议决定，尽管比特币社区存在关于该问题可能的解决办法的争论。第二代区块链采取了权益证明或拜占庭容错协议，该协议可以在几秒内验证区块并提供更大的交易吞吐量。这些协议在每个节点均可被识别的许可系统和私有系统最为适用，权限系统的一个例子就是跨境支付的Ripple系统。另一个问题是产生大量能耗的工作量证明一致性的计算成本，该问题可以通过计算不是特别高负荷的权益证明或拜占庭容错一致性算法来解决。
隐私
比特币中，每个节点都必须在网络连接开始前囊括整个数据库以在达成一致的过程中检查每笔交易的合法性。特别是对金融机构，有两个主要的结果：
监管要求：在某些情况下，客户信息应当被保密。
产业战略：在金融行业，竞争者希望对自己的交易信息保密。
该问题的一个可能的解决办法是同态加密：同态加密允许直接对加密的数据进行操作，因此节点可以检查交易的合法性并存储数据，同时不会泄露交易和数据的任何信息。产生于MIT的Enigma项目和Zerocash项目就是该类技术的例子。
规模和带宽
截止到2016年1月，比特币区块链的规模已经超过50GB[24]，并以15GB/每年的速度增长。在交易比例高和智能合同多的系统中，即使对采用了企业硬件的节点而言，数据的数量依然可能会成为一个挑战。增加VISA标准的交易吞吐量会产生每天3.9GB或每年1.42PB的增量。一个可能的解决办法就是比特币照明协议（Bitcoin Lighting Protocol），该协议允许通过微支付渠道进行链下微交易。
安全性
如前所述，比特币网络被认为对临界值和在设计假定下都是安全的，设计假定即网络的大部分被遵循协议的平等实体所控制。对该假定的反驳被称为51%攻击，因为理论上来讲，一个攻击者需要控制51%的比特币网络才能完成一次重复支付攻击。
而且，和中央化的系统相比，区块链系统更能灵活应对网络攻击。因为区块链通过一致性达成复制和更新，一次成功的攻击必须篡改网络中的大部分节点。秘钥管理是区块链系统中的另一个重要事项：电子钱包服务或冷存储钱包的运用是控制相关风险的可能解决方式。
在本文成文时，具备所有这些特性的区块链还不存在，本章所阐明的一些问题也尚且没有妥善的解决方案。无论如何，金融科技行业正靠着创新飞速变革着。考虑到2009年只有比特币，而如今已经有了约600种加密货币，我们有道理相信在不久的将来，随着技术进步，大部分问题都能得到解决。
第三章 金融领域应用案例
本章通过不同的金融领域案例介绍了区块链技术的应用。主要是讨论了两种方法：前一种是为了快速启用而实行的“保守型解决方案”，后一种是跨越较长时段的“颠覆型解决方案”。
金融机构可以建立许可区块链（私有区块链）平台。此时，银行在网络中既充当参与者，也充当验证者。银行可以使用这些平台进行去中心化的互动，或者他们可以向客户提供相应的通道。
另外，银行可以提供区块链服务来连通外部平台。在最近几年，已经有几个金融科技初创公司开发了区块链为基础的系统并进行了广泛应用。正因如此，银行可以扮演金融科技领域中的区块链服务通道的角色，并和现行系统进行整合。具体的例子有Applied Blockchain研发的区块链票据管理服务Tallystick。他们的服务向公司提供了简化的票据管理处理系统，但是要求和现行金融系统进行整合。在这种情况下，银行可以充当通道和服务商的作用，将他们的客户引入网络中。另外的案例还有银行加入到金融科技初创公司创建的区块链平台。一个典型的例子是Ripple，银行在其中不仅仅是进行交易的支付网络，也可以控制验证器节点。未来，将可能同时存在很多有特定目标领域并因此个性化定制的区块链，比如支付、金融证券和数字身份。银行可以提供相应的工具来管理所有这些不同的区块链，为使用者提供通道，并进一步保证相互操作性。
金融机构还应该密切关注加密货币革命。加密货币领域的银行业革命被监管部门所控制，以此来阻止金融机构从事加密货币业务。最近，监管者已经开始思考合法框架的定义，有一些州也已经采纳了一些既定规则。在这种情况下，银行可以提供加密货币保管服务（也就是，担当起如今的电子钱包服务）并且使客户在区块链上实行交易。而且，他们也能提供加密货币和法定货币的交换业务。
3.1 支付
区块链的第一个应用是区块链系统，要完成支付，发款者和接收者不需要中央交易方。为了更好地了解这一结构对金融机构的潜在价值，有必要再次说明现行的支付系统是如何工作的。在一个标准的银行间资金转移过程中，如果发款银行和接收银行互相没有开立账户，他们将不得不依赖一个中央清算所或者关联银行，如图3.1所示。从实行到结算，支付的工作流程要花费数天，而且中间方还要收取一定费用。
3.1.1银行间支付——保守型解决方案
我们先看同属于一个银行集团的法律实体之间的支付系统。银行间支付经常由中央交易方完成，每一个银行都有一个本地数据库。这个数据库作为一个权威总账记录了所有账户余额和交易流水。这里面有几个缺点：第一，本地数据库必须经过对账并同步。第二，中央交易方要在抵消不同账户的借贷后才执行支付，如图3.2所示。
保守型解决方案就是对于同属一个集团的银行使用区块链来为支付行为生成总账。每一个银行都可能是一个私有区块链网络的参与者，并且能够完成交易，参与一致算法，如图3.3所示。
采用了这个解决方案，就不再需要不同数据库之间的对账了，因为一致性算法已经取得了单一总账的权威状态。而且，支付可以不需要中间方就在银行间进行结算，切实地减少了其间的费用。这种交易是近实时的并且是点对点的，减少了交易对手风险，将结算时间降至以毫秒计算。在监管者看来，一个区块链是所有交易共享的不可变总账本，所有的监管者和审计方都有权访问。
不同法律实体的交易私密性可能是一个问题，因为在传统的区块链中，每一个法律实体所在的节点都可以访问其他参与者的记录。这可能和隐私相关的法律框架有所不符。保护参与者的数据隐私的解决方法尚在研究当中。
3.1.2 银行间支付——颠覆性解决方案
之前的讨论可以延伸到从属于不同集团的银行或者跨界支付网络。银行间支付采用活跃于特定网络的多重中央交易对手来为借贷双方结算。为了最小化交易对手风险，每一个银行必须为每一个支付网络设立准备金账户，如图3.4所示。
在这种情况下，许可区块链（私有区块链）可以在属于不同集团的银行间实现。关键的优势在于跨界支付可以摆脱关联银行的参与。这样，本来要给中间交易方的资本金就省下了，能分配给自身银行业务的资源就增多了。图3.5是一个只需一个储备金账户即可达成支付的全网区块链平台结构。
当大量银行参与到这个网络中时，这个解决方式就显得很有吸引力。Ripple就是一个基于区块链的跨界支付系统的例子。在Ripple中，验证节点由遵守一致性的识别过的金融机构运营。Ripple也能整合货币交换能力来为跨界支付提供流动性。
3.2 “认识你的客户”程序（KYC）
认识你的客户（Know Your Customer,KYC）是一个银行和金融机构识别客户身份的必备程序。这个过程通常耗时长，需要大量文书工作，因此成本高昂。一个提高效率的尝试是创建身份注册中心，比如SWIFT（环球同业银行金融电讯协会）。这个中心化的注册登记中心能向SWIFT成员瞬时提供关于客户身份的可靠数据。区块链已经被应用在金融行业以外的KYC领域。区块链作为加密保护的身份数据库，银行和金融机构能从中取得客户的信息数据。
3.2.1 保守型解决方案
KYC程序包含了很多实体：客户被要求向银行提供政府机构或征信公司所发证件，以此来证实他们的身份。保守型解决方式假定银行自身将采用区块链技术。在这个运用案例中，区块链将会是银行业集团中法定实体的身份注册中心。每一个客户有唯一的加密身份，哪怕他在多个法定实体中拥有账户或资产。客户的数据将被安全记录在区块链上，并能供整个集团的银行进行查询，这样就能保证客户数据的一致性。这一解决方案的可能局限性就是隐私保密，因为在不同的法律框架下保密要求有所不同。
另一种方法是将客户证件的散列信息记录在区块链上，而不是以数字文件的形式。散列码就是存在性和真实性的证明。数字文件在由客户提交给银行后，被区块链记录的指纹散列处理并验证。这样客户身份验证过程就可能加快。
3.2.2 颠覆型解决方案
在颠覆型解决方案中，人们的身份将几乎完全由区块链管理。身份证、护照和驾照将会有一个数字区块链记录的版本。任何机构都可能在区块链上发布文件指纹，客户的身份也就能通过加密数字证明。银行拿到客户证件的数字版本之后，将会用区块链定义的指纹来证明文件的真实性和有效性，而无需进一步尽职调查。在另一种情况下，客户的数据将会直接记录在区块链上，尽管这会需要妥善解决扩展性问题。可能的扩展性问题解决方式是使用由链间协议连接的多个区块链。当然，实施这样一个颠覆型方案需要很长时间，因为需要政府和其他机构间的重大合作。
3.3 贸易金融
贸易金融是为国内和国际贸易融资的过程。贸易中经常包括商品或服务的卖方、买方和银行或金融机构。第三方的角色是为贸易双方降低风险。现行的贸易金融过程非常复杂，需要大量的人工操作来完成耗时的步骤。本章节以信用证为例。信用证流程涉及互知甚少的买卖双方的商品或服务的交换。买方想要降低卖方不发货的风险，卖方想降低买方不付款的风险。这个过程的工作流如图3.6所示，通常包含以下步骤：
经过协商，买卖双方签订合同。
买方的银行向卖方的银行提供信用证，保证在满足一定条件的情况下，卖方会收到付款。
卖方将货物交付给承运人并拿到提单。
卖方将提单交给银行并领取款项。
银行把提单交给买方，买方再把提单交给承运人以提取货物。
3.3.1 颠覆型解决方案
以前颠覆型解决方案可以衍生出保守型解决方案。因为信用证流程对于解决贸易双方的信任难题是必要的，并通常需要几天来结算，所以使用智能合约的区块链方案的应用可以加快并自动化这个过程。这是一个包含银行、公司和承运方的许可区块链（私有区块链）平台。信用证规则被嵌入到银行所拟的智能合约中。买卖双方在区块链的基金里开立账户，用以完成支付和智能合约的相关互动行为。只要将信用证规则进行编码，开证行可以拟定智能合约并配置在区块链上。参与者可以通过以下方式和智能合约项下的信用证进行交互行动：
请求合同条款：买卖双方可以调用这一途径来接收信用证条款信息，包括卖方、买方、银行、承运方、支付数额和需要卖方提交给承运人的单证。
承运人确认：承运人装运货物后发送确认。
银行确认：承运人的确认信息发出后，将触发支付。
确认核查：此途径由银行、买方或卖方调用，来查看确认状态。
卖方将商品交给承运人后，承运人将发送确认信息到智能合约上。这一过程是实时的并省去了卖方拿到提单再交付银行的步骤。一旦银行通过“确认核查”通知承运人确认，就会发出一个“银行确认”。当智能合约检测到承运人和银行都签署了确认，就会自动发起银行账户间的资金划拨。所有在智能合约上的行为都是加密签名的并会记录在区块链上。合同条款由智能合约代码执行，所有参与者可以在区块链上询问合同信息。在更加高级的情况下，它可能实现和物联网的整合。智能设备可以在运送过程中监测货物状况，传感器数据也被记录在区块链上。
3.3.2 保守型解决方案
在保守型解决方案中，只有银行使用区块链来将合约的执行实现自动化。这一情况显得更简单，因为只有银行和智能合约互相作用来确认提单已经被接收，发起付款给卖方。然而，还是会有文书工作的存在，并没有带来多少节省时间的福利。况且，这种方式完全可以不通过区块链实现，只要在传统平台上将合同自动化就可以了。尽管如此，这个保守型解决方案还是可以作为过渡来检验区块链技术，毕竟区块链技术的优势只有在大实体参与的情况下才能被挖掘。
3.4 交易后业务周期
在证券交易生命周期中，有大量步骤和参与者在减轻不同类型的风险。这种情形下的区块链技术的运用已经被一些市场基础设施机构纳入考虑范围。现在从贸易执行到结算的过程要花费3天。交易的生命周期结构可概括为以下几步：
交易执行：在本阶段，买卖双方向经纪人发出买卖指令，经纪人代表他们向交易所提交指令。买卖匹配成功之后，经纪人收到确认。
交易清算：指令的细节被发送到清算所，发生原始合同的约务更替。此时清算所对卖方扮演买方角色，对买方扮演卖方角色。于是，清算所将承担结算风险并保证交易在双方得到执行。在此之前，清算所对成员机构收取足够的保证金以冲抵坏账风险。
交易结算：在本阶段，用净额结算的方式为借贷双方进行结算。这一过程包含利用托管人将交易订单转化为单一交易。最后，买方通过付款交割和托管人结清，卖方收到款项。
交易业务周期的工作流和时间轴如图3.7和3.8所示。
3.4.1 保守型解决方案
区块链技术和智能合约能实现将任何形式的代币创建在区块链上，于是债券、股权和其他金融资产都能纳入。一个简化当前过程的可能做法是纳入证券并在区块链上完成交易后业务周期。清算和结算将发生在区块链上，同时区块链进行资产托管。此时，订单匹配仍然在链下完成，清算所完成约务更替并为原买方拆分卖方订单，为原卖方拆分买方订单。这整个证券交易过程、信息和条款将编码在智能合约上。
现在我们来看一个清算所和买方之间的智能合约。一旦交易匹配成功，清算所就签发这个合同，通过以下途径和买方完成互动：
信息获取途径：关于证券类型、数额和规则的信息可以由买方提出请求查看。
付款交割途径（DVP）：买方可以调用这一途径对清算所完成支付，持有有价证券。只有当买方获得资金后结算才被触发。
为了完成支付，买方必须在区块链上开立账户，存进足够的资金。一旦买方的账户里没有足够的资金，调用DVP途径时就会返回错误值，有价证券无法结算。 此外，还可以加入其他特性，比如，清算所可以设定DVP途径，为清算所成员设立保证金账户的时间框架，在智能合约中订立自定义条款。这样，清算结算时间就从几天减少到了几分钟。
而且，区块链同时扮演清算和结算平台的角色，免除了不同参与方之间对账的需要。通过代码执行合同条款减少了后台部门的工作量和犯错的风险。
3.4.2 颠覆型解决方案
更明智的解决方案是将交易匹配和执行包含到区块链上来。那么，就有以下参与者：
经纪人——拥有区块链账户，以智能合约的形式代理客户下指令
清算公司——通过KYC注册中心管理客户身份，为达成交易活动对经纪人提出保证金要求。
客户——支付可以通过在区块链上注册的账户直接完成。
这里分析一个由经纪人和清算公司组成的联盟控制节点的许可区块链（私有区块链）。经纪人以智能合约的形式在区块链上设立订单，清算公司的角色和保守型解决方案中的相似。虽然这个方式更复杂并要求大量参与者之间的合作，却因缩短了交易周期而带来最大裨益。
第四章 讨论
本文中，区块链技术的引入既是技术考虑也是功能考虑。这里讨论了区块链技术中的密码学以及不同的一致性机制，还讨论了加密货币的特性和带有智能合约的下一代区块链，也提到了可扩展性，私密性，安全性的局限性以及可能的技术解决方案。本论文的后半部分分析了相关的金融运用案例，展示了以区块链技术为基础的应用，以及可能为银行业带来的好处。
章节2.2说明了金融行业的成功区块链应用有赖于技术缺陷的克服。尽管如此，第3章的运用案例的分析表明了区块链可以带来很多好处，主要是提高效率、减少成本。
金融行业大力参与区块链的应用会最大化地发挥金融自有优势。并且，和金融科技环境建立关系并不仅是在竞争的角度，还有合作的成分，这将极有利于金融机构和金融科技初创企业双方。UniCredit通过内部研究、实验和加入R3区块链财团等方式投资区块链技术。这些投入将在全球区块链践行中起到很大作用。（完）
文章来源：挖财
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