收购中遇到大股东及董监高减持/国资转让/外资战投/控制权争夺怎么办

　上市公司收购中偶尔会遇到特殊情形，常见的特殊情形包括大股东及董监高减持、国有股转让、外资战投、控制权的争夺与防御。今天就来和大家分享遭遇大股东及董监高减持这种特殊情形应该怎么办。

　　一、大股东及董监高减持规范

　　除了《公司法》、《证券法》和有关法律、法规，以及中国证监会规章、规范性文件中关于股份转让的限制性规定，大股东及董监高减持还有两份最新监管规定可参考，一是证监会2016年1月7日发布的《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》，二是上交所、深交所发布的《关于落实《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》相关事项的通知》，未按照减持规定减持股份的，可被交易所书面警示/通报批评/公开谴责；严重的可限制交易，6到12个月内禁止减持。

　　二、禁止减持情形

　　大股东适用情形

　　1、上市公司因涉嫌证券期货违法犯罪，在被证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在处罚/判决作出之后未满六个月。

　　2、大股东因涉嫌证券期货违法犯罪，在被证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在处罚/判决作出之后未满六个月。

　　3、大股东因违反交易所自律规则，被交易所公开谴责未满三个月。

　　董监高适用情形

　　董监高因涉嫌证券期货违法犯罪，在被证监会立案调查或者被司法机关立案侦查期间，以及在处罚/判决作出之后未满六个月。

　　董监高因违反交易所自律规则，被交易所公开谴责未满三个月。

　　其他情形

　　二级市场买入的股份，不适用上述减持规范；证监会认定的其他情形，也可能被禁止减持。

　　三、大股东及董监高减持的法定销售期及节奏控制

　　大股东和董监高减持细分主体比较多，下面用图表来展示更直观。