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来源：证券时报、雪球
又到周五了，虽然昨晚央行意外降准，叠加今日公布的8月经济数据多项超出预期，但是午后又跳水了。截至收盘，上证指数跌0.28%，深证成指跌0.52%，创业板指跌0.45%；两市个股涨跌参半，约2500只个股上涨；两市全天成交额超7000亿，北向资金净卖出超40亿。
此外，截止本周，三大指数周线“六连阴”，创业板收报2002.73点，险守2000点大关，这底磨得真叫人难受。
降准叠加8月多数据超预期，
高盛也发声“力挺”A股：维持超配！
据中国人民银行9月14日消息，中国人民银行决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。这也是年内第二次降准。
方正证券表示，此次降准对股市的系统性行情产生重要影响，降准最大程度的保持市场的流动性充裕，缩短了底部筑底时间。近期正值资金利率加速上行，市场流动性偏紧之际，短期A股市场走势不利。此次降准不但有利于稳增长，也将有望给A股市场带来长期流动性。
此外，今日上午10点国家统计局发布8月经济数据，多项数据超预期复苏，带动各指数一度翻红。
具体来看：
8月全国规模以上工业增加值同比增长4.5%
1-8月全国规模以上工业增加值同比增长3.9%
8月社会消费品零售总额同比增长4.6%
1-8月社会消费品零售总额同比增长7.0%
1-8月全国网上零售额同比增长12.1%
1-8月全国固定资产投资同比增长3.2%
1-8月基础设施投资同比增长6.4%
1-8月制造业投资增长5.9%
1-8月房地产开发投资下降8.8%
高盛近日也发研报力挺A股，在研报中高盛表示：中国股市有望在今年底前出现上行的交易机会，对中国股票维持超配。之所以有以上看法，高盛认为，主要受五大因素推动：首先是宽松政策提速，其次是周期性改善，第三是市场技术面向好，第四是低估值，最后是外资仓位低。
此外，高盛也认为，从风格上看，在过去两年成长型股票估值溢价不断压缩、国内降息以及对稳定回报需求上升的背景下，以股息为导向的策略在境内和境外市场的表现均优于其他策略。从主题上看，在高盛经济学家预期美联储可能已经完成加息的大环境下，高盛认为现金回报策略在仍处于区间行情的市场当中也具有更高的吸引力。
利好频传，万亿赛道大爆发
今日医药板块领涨两市，个股方面，莱美药业拉出20CM涨停板，通化金马更是走出五连板，双成药业涨停，易明医药、冠福股份、诺思格、信立泰等集体上攻。
消息面上，9月14日，国家组织高值医用耗材联合采购办公室发布《国家组织人工晶体类及运动医学类医用耗材集中带量采购公告（第1号）》，这意味着第四批国家组织高值医用耗材集中带量采购正式开启。多位分析师认为，整体来看，集采规则趋于温和，价格降幅缩小，企业承压降低。
此外，相关药企在创新药研制上取得阶段性进展也进一步催化了当下的医药行情。
通化金马在公司8月31日披露的公告中称，公司研制的琥珀八氢氨吖啶片是具备完全自主知识产权的小分子化学I.I类国家级新药，用于治疗轻中度阿尔茨海默病，琥珀八氢氨吖啶片项目于2023年8月28日召开了III期临床试验揭盲预备会，圆满完成盲态数据审核。
重庆莱美药业股份有限公司控股子公司四川康德赛医疗科技有限公司的一款基于患者肿瘤新生抗原的mRNA编辑DC肿瘤治疗性疫苗产品CUD002注射液获得由国家药品监督管理局核准签发的《药物临床试验批准通知书》。
光大证券近期研报指出，创新药板块经过回调之后，估值已具备吸引力，医疗反腐重塑商业逻辑，政策环境稳步改善，高临床价值创新药未来将得到更好的商业环境。同时市场情绪有望触底回升，创新药蕴含潜在超额收益。
半导体板块震荡反弹，张江高科午后涨停
芯片方面光刻机概念午后走高，京华激光、东方嘉盛、晶方科技涨停，凯美特气、苏大维格等涨幅居前。张江高科更是从跌超4%快速拉升涨停。
消息上，当地时间9月14日，Arm控股有限公司正式在纳斯达克全球精选市场挂牌交易。Arm股票代码为“ARM”，发行价定为每股51.00美元，盘中一度涨幅达到约30%，冲高至66.28美元。截至首日收盘，Arm股价上涨24.69%，报63.59美元。若以收盘价计算，Arm上市首日市值为652.48亿美元。
招商证券表示，目前国内外半导体公司2023Q2业绩披露完毕，半导体产业链各环节公司业绩分化明显，半导体月度销售额已数月环比提升，行业景气周期整体有望逐步触底回暖，华为Mate60系列手机低调开售迅速引发市场关注，建议关注下半年手机和汽车等新品发布对市场的带动效应，关注新技术应用爆发和需求/库存边际变化对半导体板块带来的提升，同时关注自主可控核心方向。
机构：A股市场悲观情绪或逼近年内极值
野村东方国际证券策略团队在最新研报中指出，A股市场悲观情绪或逼近年内极值，原因在于尽管房地产松绑宽松措施很受欢迎，但可能还不足以彻底扭转市场的疲态，强势的美元指数造成人民币兑美元汇率的走贬同样冲击A股。悲观情绪逼近年内极值之时，在刺激政策将持续出台的背景下，投资者需考虑情绪和市场风格累积的向均值水平回归的风险。若后续基本面改善，那么当前市场将有可能成为下半年最佳配置时点。
中国银河证券研报表示，本次降准后金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%，仍有一定的政策空间。截至2023年6月，中国金融机构超储率为1.6%，属于较低水平，未来进一步降低法定存款准备金率对商业银行流动性改善是比较有效的，年内央行可能再次选择降准，加大逆周期调节。
国金证券表示，依然看好反弹行情。一方面，当前A股性价比凸显。从5年滚动均值来看，全A的ERP已经处于1倍标准差上限，股债收益差已经刺破2倍标准差下限。另一方面，国内经济悲观预期或正在逐步化解，后续企业盈利有望呈现改善趋势。事实上，在社融数据发布之后，国内经济数据的持续改善或正在逐步修复市场的悲观预期。不过，考虑到国内经济及流动性总体依然偏弱，国金证券将继续强调：在国内经济尚未进入被动去库阶段之前，继续维持A股宽幅震荡的反弹行情，空间有限，切勿追高。
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