法盛金融投资
致力于分享金融与不良资产、投融资并购、房地产与城市更新、基金资管、资本市场、公司纠纷、税务筹划及疑难案例等干货。
改制，是指为满足企业未来上市的要求，对企业做出针对性的组织形式变更等一系列法律活动的过程。重组，是指为满足企业未来上市的要求，对企业做出的包括组织形式、资产、运营等整体或部分变更的一系列法律活动的过程。
上市公司由于股东人数众多，因此涉及社会公共利益，法律对上市公司在业务竞争力上和内部治理、外部竞争的规范性等方面都有严格的要求。企业改组成拟发行上市的股份公司也必须从业务、治理规范、同业竞争、关联交易等几个方面着手，建立起符合相关法律法规要求的制度。
一
企业改制的一般程序和步骤
从大的方面划分，一般经过几个阶段：
（一）拟定总体改组方案。一般由企业会同聘请的具有改组和主承销商经验的证券公司（改组的财务顾问）根据企业实际情况，依据有关法规政策和中国证监会的要求拟订股份制改组及发行上市的总体方案。
（二）选聘中介机构。企业改制除需要聘请证券公司作为财务顾问之外，还需要聘请有相应资质的会计师事务所、资产评估机构以及律师事务所，这些中介机构将在改制过程中协同证券公司及改制企业完成审计、资产评估、出具法律意见等必要的工作。
（三）开展改组工作。这是改组方案的实施阶段。如果企业改组涉及国有资产的管理、国有土地使用权的处置、国有股权管理等诸多问题的，均须按要求分别取得有关政府部门的批准文件。
（四）发起人出资。企业设立验资账户，各发起人按发起人协议规定的出资方式、出资比例出资，以实物资产出资的应办理完毕有关产权转移手续。资金到位后，由会计师事务所现场验资，并出具验资报告。
（五）公司筹委会会议，发出召开创立大会通知。主要工作为初步审议公司筹备情况及公司章程草案，并确定创立大会时间，发出召开创立大会的通知。
（六）召开创立大会及第一届董事会会议、第一届监事会会议。
（七）办理工商注册登记手续。在办理登记手续阶段，主要工作为：改制后企业名称发生变化的，先办理名称变更预先登记手续，并领取相关登记表格；企业改制需要新增货币资本的，到经工商局确认的入资银行开立入资专户，办理入资手续；递交申请材料，材料齐全，符合法定形式的，等候领取《准予行政许可决定书》；领取《准予行政许可决定书》后，按照《准予行政许可决定书》确定的日期到工商局交费并领取营业执照。
国有企业股份制改组特殊的程序性要求。为维护国家利益，防止国有资产流失，按照国有资产监督管理委员会《关于规范国有企业改制工作意见》，国有企业在改制前，首先应进行清产核资，然后在清产核资的基础上，再进行资产评估。
清产核资是指国有资产监督管理机构依据规定的程序、方法，组织企业进行账务清理、财产清查，依法认定企业的各项资产损益，从而真实反映企业的资产价值和重新核定企业国有资本金的活动。它主要包括财务清理、资产清查、价值重估、损益认定、资金核实和完善制度等工作内容。
二
企业改制方案
01
改制方案
企业改制方案是企业改制成功的关键，企业应当根据自身的实际情况，结合有关的法律、法规、和政策的规定，制定切实可行的企业改制重组方案，以利于改制的顺利实施，取得预期效果，达到促进企业发展的目的。一般而言，改制方案由以下几块内容组成：
（1）业务重组方案。根据企业生产经营业务实际情况，并结合企业改制目标，采取合并、分立、转产等方式对原业务范围进行重新整合。
（2）人员重组方案。指企业在改制过程中企业职工的安置情况，包括职工的分流、离退人员的管理等等。
（3）资产重组方案。根据改制企业产权界定结果及资产评估确认额，确定股本设置的基本原则，包括企业净资产的归属、处置，是否有增量资产投入、增量资产投资者情况等等。
（4）股东结构和出资方式。包括改制后企业的股东名称、出资比例、出资额和出资方式的详细情况。
（5）股东简况。包括法人股东、自然人股东的基本情况，如有职工持股会等其他形式的股东要详细说明其具体构成、人数、出资额、出资方式等。
（6）拟改制方向及法人治理结构。选择哪种企业形式，有限责任公司、股份合作制或其他形式。法人治理结构是指改制后企业的组织机构及其职权，包括最高权力机构，是否设立董事会和监事会，还是设执行董事、监事，经营管理层的设置等。
02
资产处置
企业改制成拟上市的股份公司时，企业原有的非经营性资产处理应当予以剥离，不能作为出资进入股份有限公司。拟发行上市公司在改制重组工作中，应按国家有关规定安置好分流人员并妥善安置学校、医院、公安、消防、公共服务、社会保障等社会职能机构，制定相应的处置方案。
企业改制时，不能以企业业务的一个环节或一个部分组建为拟发行上市公司。拟发行上市的公司改组应当遵循突出公司主营业务，具有独立完整的生产经营系统。因此原则上应采取整体改制方式，将企业经营性资产整体进入股份有限公司。这意味着发起人如以非货币资产出资，应将开展业务所必需的固定资产、在建工程、无形资产以及其他资产完整投入拟发行上市公司。
企业改制组建拟上市公司时，根据有关规定，如果无形资产与拟投入上市公司的经营性业务有关联，就应将这些无形资产，包括商标、特许经营权、专利技术等，同时投入拟上市公司。
两个以上的企业以发起人的身份以经营性业务和资产共同出资组建拟发行上市公司时，应注意符合：
（1）业务和资产应完整投入拟发行上市公司；
（2）所投入的业务应相同，或者存在生产经营的上下游纵向联系或横向联系。
企业改制用股权或债权出资时应注意：
（1）拟发行上市公司不应是主要以股权或债权出资组建的投资公司或控股公司；
（2）企业以持有的股权出资设立拟发行上市公司的，股权应不存在争议及潜在纠纷，发起人应当能够控制；
（3）作为出资的股权所对应企业的业务应与所组建拟发行上市公司的业务基本一致。
03
同业竞争问题
企业改制为拟上市公司过程中遇到同业竞争问题解决途径：
（1）通过收购、委托经营等方式，将相竞争的业务集中到拟发行上市公司；
（2）竞争方将有关业务转让给无关联的第三方；
（3）拟发行上市公司放弃与竞争方存在同业竞争的业务；
（4）第四、竞争方就解决同业竞争，以及今后不再进行同业竞争作出有法律约束力的书面承诺。
三
企业改制的资产评估
拟改组上市的公司在进行资产评估时，必须由取得证券业从业资格的资产评估机构进行评估。
对于国有土地使用权进行评估的，应当由土地资产的使用单位或持有单位向国家土地管理部门提出申请，然后聘请具有A级土地评估资格的土地评估机构评估，评估结果需要经国家土地管理部门确认后，才能作为折股及土地使用权出让金、租金数额的定价基础。
国有企业在改制为拟上市公司时，改制时应当根据企业改制的方案确定资产评估范围，基本原则是：进入股份有限公司的资产都必须进行评估。
公司改制设立时，其资产评估增值部分缴纳企业所得税的处理：
常见的公司设立方式是主发起人以经营性净资产或经营性实体（包括子公司、分公司）评估作价，并联合其它发起人以现金或非货币资产出资成立公司。企业以非货币性资产出资时，资产评估增值部分按《国家税务总局关于企业股权投资业务若干所得税问题的通知》（国税发〔2000〕118号）的规定处理：
（1）以整体资产出资时，收到的对价是被投资方的股权(即整体资产评估增值部分属于股权支付对价)暂不计算确认资产评估增值部分的所得或损失。
（2）以其它非货币性资产出资时，应当将其非货币性资产评估增值额部分计入应纳税所得额，缴纳企业所得税。
税法所指的非货币性资产包括：企业持有的货币性资产（即企业持有的现金及将以固定或可确定金额的货币收取的资产，包括现金、应收账款、应收票据和债券等）以外的资产，包括存货、固定资产、无形资产、股权投资等。
免责声明：本公众号发布的信息，除署名外，均来源于互联网等公开渠道，版权归原著作权人或机构所有。我们尊重版权保护，如有问题请联系我们，谢谢！
